강세장·약세장·폭락장: 시장 국면(레짐)
시장 전체에는 강세장, 약세장, 폭락, 회복 같은 큰 국면이 있고, 개별 종목도 그 영향을 받습니다.
강세장(불마켓)은 전반적으로 주가가 오르는 시기, 약세장(베어마켓)은 내리는 시기입니다. 가끔 단기간에 급락하는 '폭락(crash)'과 그 뒤의 '회복' 국면이 찾아옵니다.
분산으로도 못 피하는 위험
폭락장에서는 좋은 종목도 함께 떨어집니다(시스템 위험). 이때는 현금 비중을 늘려 충격을 줄이고, 회복 국면에서 다시 들어가는 전략이 유효할 수 있습니다.